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什么是ESG,ESG评价的作用是什么?

一、什么是ESG ESG是环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance)的缩写,是一种新兴的、关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准。 ESG体系是衡量企业和组织可持续发展绩效的评价体系,可作为企业长期价值的评判依据之一。由于其通用、量化、全面、系统等特征,成为国际上被…

一、什么是ESG

ESG是环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance)的缩写,是一种新兴的、关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准。

ESG体系是衡量企业和组织可持续发展绩效的评价体系,可作为企业长期价值的评判依据之一。由于其通用、量化、全面、系统等特征,成为国际上被不同行业普遍认可和接受的评价方法,也是投资机构考察投资标的重要策略。ESG实践包括公司治理及信息披露、评估评级和投资指引三个方面,是社会责任投资的基础,是绿色金融体系的重要组成部分

二、ESG起源与发展

从20世纪40年代 “可持续发展”理念开始出现,人们一直在寻找合适的评价体系,以指导企业在追求经济绩效和社会环境的可持续发展间取得平衡。在经历了企业可持续发展理念、企业社会责任理念、社会责任投资理念等多种方法后,综合考虑环境影响、社会效益和公司治理水平的ESG理念逐渐被采纳。自从2004年联合国发起倡议报告”Who Cares Wins—Connecting Financial Markets to a Changing World”,提出ESG概念后,ESG评价体系已成为被发达国家的企业和金融机构广泛使用的评价企业可持续发展绩效的方法。
我国在正式引入国外ESG理念与体系之前,与之相关的研究与探索主要集中在环保的信息披露和绿色金融等方面。中国的ESG起步虽然较晚,但发展速度极快。一方面是因为不断增长的市场需求,另一方面是因为其“可持续发展”、“绿色”等核心思想与我国长期以来的发展战略不谋而合。自从人民银行等七部委联合发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》后,中国绿色金融和ESG发展进入了快车道。

三、ESG评价的作用及目的

基于ESG评价,投资者可以通过观测企业ESG绩效,评估其投资行为和企业(投资对象)在促进经济可持续发展、履行社会责任等方面的贡献,其核心是希望能够探索出一条可持续的发展路径,在商业价值和社会责任之间取得平衡。它与传统财务指标不同,ESG从环境、社会绩效以及公司治理的角度去审视公司应对风险、长期发展的能力,是一种新兴的企业评价方式。于企业而言,ESG理念也是一种更加先进、更加合理、更加具有大局观和全面性的公司治理思路。

对于投资者而言,基于ESG评价,投资者可以观测企业ESG绩效,评估其投资行为和企业(投资对象)在促进经济可持续发展、履行社会责任等方面的贡献。还可以更全面地了解企业的潜力,注重当下,注重未来。

对于企业而言,通过提升ESG管理水平,可以增强企业应对危机的能力,良好的ESG表现是一笔隐形的财富,企业更早的发现其生产过程导致的负面环境影响,就能够减少未来因为环境违规受到监管部门高额处罚;更快建设产品质量控制、供应链管理监督体系,就能够降低未来出现产品质量安全问题和顾客投诉的可能性。因此,ESG投资与发展理念越来越受到国内外金融机构与企业的追捧,获得较快发展。

四、国际国内ESG发展现状

1、监管趋严
在ESG的发展过程中,监管扮演着十分重要的角色。目前,世界各国和地区以法律法规要求ESG信息披露。在国外,欧盟推出了包括《可持续金融披露条例》在内的一系列的法案,对企业的ESG信息披露和金融机构投资纳入ESG策略等提出了要求。美国《2019 ESG信息披露简化法案》也强制要求符合条件的证券发行者在向股东和监管机构提供的书面材料中披露ESG 相关信息。在国内,中国证监会于2021年6月28日发布修订后的上市公司年度报告和半年度报告格式准则,对环境与社会责任信息披露做出了半强制或强制的规定(重点排污单位有排污信息等强制要求)。深交所修订了《深圳证券交易所上市公司信息披露工作考核办法》,对上市公司是否主动披露环境、社会责任和公司治理(ESG)履行情况进行考核。今年3月1日开始正式实施的《深圳经济特区绿色金融条例》已对在深金融机构提出了强制披露环境信息的要求。香港特区政府要求所有在港注册公司必须提交ESG报告,强制披露ESG相关信息。香港联交所自2013年推出的《环境、社会及管治报告指引》(ESG指引)也一直在不断修订完善。

2、绿色投资大幅增长
ESG投资已在欧美得到广泛认同。2006年,联合国成立了责任投资原则组织(UNPRI),以促进ESG的推广。截至2021年6月,全球已有4072家金融机构加入UN-PRI组织。2006-2020年复合增速为32.7%,资产管理规模高达103.4万亿美元,2006-2020年复合增速为21.9%。目前,近一半的欧盟资管市场和超过三分之一的美国资管市场已纳入ESG标准。
中国ESG投资发展势头迅猛,即使是在新冠疫情对全球经济和金融市场造成冲击的背景下,国内的ESG投资依然保持着增长态势,这说明ESG的投资理念以其因风险控制而可能获得的超额收益逐渐获得更多投资者的认可。截至2021年6月,国内的ESG基金数量达111个,规模达1200亿元,2012-2020年复合增速达50.3%。然而,同欧美市场相比,国内ESG投资占全部资产规模的比例仍然很低,依然有很大的发展空间。可以预见,在政策指引和市场需求的推动下,中国ESG投资在未来很长一段时间将继续保持高速增长。

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